美国银行协会联盟计划推出由银行主导的区块链，用于代币化存款、稳定币、可编程支付和结算。
要点
代表约3,283家银行和$21.8 trillion资产的美国三十九个州银行协会于2026年8月25日宣布计划开发一个共享许可区块链，目标于2027年上线。
拟议的银行链联盟（BankChain Alliance）旨在由参与银行拥有、设计和治理。该倡议并未被描述为公共加密网络，目前也不包括代币或空投。
计划中的功能包括代币化存款、银行发行的稳定币、可编程支付和持续结算。在宣布计划时，该联盟尚未选择技术合作伙伴。
为什么银行正在推进该网络
该项目是对稳定币和其他数字支付轨道竞争的反应。行业估计警告称，如果允许发行方支付收益，高达6万亿美元（约占美国商业银行存款的三分之一）的资金可能会流入稳定币。
银行依赖存款来支持贷款和其他资产负债表活动。由银行管理的账本可以让它们在保持存款处于现有账户、托管和合规结构的同时，提供更快速、可编程的结算服务。
监管和会计背景
该倡议与GENIUS Act、仍在待决的CLARITY Act以及一个August 18 Financial Accounting Standards Board提案并存，该提案在满足赎回和准备金条件时可能允许符合条件的稳定币被视为现金等价物。
这些发展共同可能使监管数字美元产品的发行、核算和分发变得更加容易。它们也增加了对非银行发行方和公共区块链支付应用的竞争压力。
谁受益，谁面临压力
社区和地区银行可以在不建立独立区块链部门的情况下获得共享基础设施。受监管的稳定币项目可以获得分发和合规支持，而支付提供商可以获得可编程结算的访问权限。
公共链和非银行发行方面临更直接的考验。如果银行在许可链上提供类似的速度和可编程性，去中心化和开放访问必须保持为清晰的差异化优势，而非理所当然的优势。
核心的开放性问题在于互操作性。联盟已表示希望与其他网络互联，但参与银行也可能有动机将客户和存款保留在其共享链上。治理、访问规则、结算最终性以及转账政策将决定该网络是作为桥梁运作，还是成为一个封闭系统。
对市场参与者的影响
该公告将更多注意力集中在连接数字资产与受监管的支付、托管和结算系统的基础设施上。代币化的现实世界资产、合规的稳定币基础设施以及机构结算工具可能会从这一方向中受益，而主要围绕绕过受监管中介构建的项目可能会面临更激烈的竞争。
这是一项基础设施开发，而非直接的交易信号。需要关注的关键事项包括：选定的技术合作伙伴、最终治理模型、参与要求、互操作性标准、储备与赎回控制，以及生产环境使用的证据。
结论
BankChain 联盟代表了传统金融机构在不采用无许可运营模式的情况下采用基于区块链的结算的重大尝试。其进展将有助于表明代币化货币是否会成为开放的金融基础设施，还是一组由银行治理的网络。
常见问题：BankChain 联盟是什么？
这是一个由39个美国州银行协会组成的联盟，计划为代币化存款、银行发行的稳定币、可编程支付和结算构建一个共享的许可区块链，目标于2027年推出。
常见问题：拟议的网络是否像以太坊一样是公开的？
不。该计划描述了一个许可网络，其中经过验证的机构将运营或访问该基础设施。该计划并未描述拥有公开代币或开放的无许可验证。
FAQ：银行为什么要构建区块链？
其公布的理由是提供数字化、可编程的支付和结算功能，同时将存款、托管和合规性保留在银行治理的结构内，并应对来自稳定币的竞争。
常见问题：观察人士接下来应关注什么？
观察者应关注技术合作伙伴、治理与访问规则、互操作性承诺、储备与赎回控制，以及网络达到生产使用的证据。