Giải thích bằng ngôn ngữ đơn giản về ký quỹ, hợp đồng tương lai vĩnh cửu, đòn bẩy, giá thanh lý, tỷ lệ tài trợ, tài sản đảm bảo, và tại sao giao dịch phái sinh rủi ro hơn nhiều so với giao dịch giao ngay.
Giao dịch ký quỹ là việc vay hoặc sử dụng tài sản đảm bảo để kiểm soát một vị thế lớn hơn số dư tiền mặt của bạn cho phép. Hợp đồng tương lai vĩnh cửu, hay còn gọi là perps, là các công cụ phái sinh theo dõi giá tài sản mà không có ngày đáo hạn. Chúng phổ biến trong lĩnh vực tiền điện tử vì giúp dễ dàng giao dịch tăng giá hoặc giảm giá với đòn bẩy.
Đòn bẩy khuếch đại cả lợi nhuận lẫn tổn thất. Với đòn bẩy 10x, một biến động giá nhỏ có thể tạo ra mức lợi nhuận phần trăm lớn trên tài sản đảm bảo, nhưng một biến động theo hướng sai cũng có thể dẫn đến thanh lý vị thế. Thanh lý nghĩa là sàn giao dịch đóng vị thế vì tài sản đảm bảo không còn đủ để hỗ trợ rủi ro.
Giá thanh lý không phải là một gợi ý. Nếu giá chạm đến mức này, phí, biến động và quy định của sàn có thể đóng giao dịch một cách nhanh chóng. Việc thêm nhiều tài sản đảm bảo hơn có thể làm thay đổi giá thanh lý, nhưng nó cũng có thể biến một ý tưởng sai lầm thành một khoản lỗ lớn hơn.
Tỷ lệ tài trợ là các khoản thanh toán giữa các nhà giao dịch hợp đồng perpetual vị thế dài và vị thế ngắn, giúp giữ giá hợp đồng gần với giá spot. Nếu tỷ lệ tài trợ dương, các vị thế dài thường trả cho các vị thế ngắn. Nếu tỷ lệ tài trợ âm, các vị thế ngắn thường trả cho các vị thế dài. Tỷ lệ tài trợ có thể khiến việc duy trì một vị thế trở nên tốn kém ngay cả khi giá không biến động nhiều.
Chứng khoán biên độ chéo và chứng khoán biên độ cách ly là các mô hình rủi ro khác nhau. Chứng khoán biên độ cách ly giới hạn rủi ro ở mức vốn bảo chứng được phân bổ cho một vị thế duy nhất. Chứng khoán biên độ chéo có thể sử dụng nhiều phần hơn của số dư tài khoản để bảo vệ vị thế, điều này có thể ngăn chặn việc thanh lý sớm nhưng cũng có thể đặt nhiều vốn hơn vào rủi ro.
Hợp đồng perpetual hữu ích để phòng ngừa rủi ro và thực hiện các chiến lược nâng cao, nhưng người mới thường sử dụng chúng như một sòng bạc. Mô hình thất bại phổ biến là sử dụng đòn bẩy quá mức, không đặt lệnh cắt lỗ, cộng thêm vị thế cho các khoản thua lỗ, bỏ qua phí tài trợ, giao dịch các hợp đồng kém thanh khoản và nhầm lẫn giữa một chiến thắng may mắn với kỹ năng.
Nếu bạn đang học hỏi, hãy hiểu rõ về spot trước. Sau đó, hãy giao dịch thử nghiệm (paper trade) các sản phẩm phái sinh hoặc sử dụng khối lượng cực nhỏ. Nắm rõ giá thanh lý, tỷ lệ phí tài trợ, phí giao dịch, mức lỗ tối đa và kế hoạch thoát lệnh trước khi vào lệnh. Bot-signal và dữ liệu thị trường của RealCryptoCap là công cụ nghiên cứu, không phải giấy phép để sử dụng đòn bẩy.