อธิบายคำสั่งจำกัดราคาคริปโต: ควบคุมราคาโดยไม่มีการรับประกันการดำเนินการ
คำสั่งจำกัดราคา (limit order) คือคำสั่งซื้อที่ราคาเฉพาะหรือต่ำกว่า หรือขายที่ราคาเฉพาะหรือสูงกว่า มันควบคุมราคาการดำเนินการที่ยอมรับได้ ไม่มีการรับประกันการดำเนินการ กำหนดพอร์ตการลงทุนสูงสุดของคุณ
คู่มือเพื่อการศึกษา ตัวอย่างเป็นเพียงสมมติฐาน ไม่ใช่ราคาจริง ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุนเฉพาะบุคคล
คำสั่งจำกัดราคา (limit order) คือคำสั่งซื้อที่ราคาเฉพาะหรือต่ำกว่า หรือขายที่ราคาเฉพาะหรือสูงกว่า มันควบคุมราคาการดำเนินการที่ยอมรับได้ ไม่มีการรับประกันการดำเนินการ กำหนดการขาดทุนสูงสุดของพอร์ตของคุณ หรือเปลี่ยนสถานะของคุณจากผู้สร้าง (maker) เป็นผู้ทำตลาด (taker) โดยอัตโนมัติ
คำสั่งซื้อจำกัด (buy limit) กำหนดเพดาน; คำสั่งขายจำกัด (sell limit) กำหนดพื้น
สมมติว่า BTC มีราคาเสนอขายใกล้ $50,000 และคุณวางคำสั่งซื้อแบบลิมิตสำหรับ 0.01 BTC ที่ราคา $49,500 คุณยินดีจ่ายไม่เกิน $49,500 ต่อ BTC โดยไม่รวมค่าธรรมเนียม คำสั่งอาจค้างอยู่จนกว่าจะมีคำสั่งขายที่ตรงกัน หากตลาดปรับตัวขึ้น คุณอาจไม่ได้ซื้ออะไรเลย
คำสั่งขายแบบลิมิตที่ $51,000 แสดงเงื่อนไขในทางตรงกันข้าม: ขายเฉพาะที่ราคา $51,000 หรือดีกว่าเท่านั้น ทั้งสองคำสั่งไม่ใช่การทำนาย แต่เป็นคำแนะนำที่มีเงื่อนไขซึ่งดำเนินการภายใต้กฎการจับคู่ การคงอยู่ของคำสั่ง และความเสี่ยงของโบรกเกอร์ของคุณ
คำสั่งลิมิตสามารถดำเนินการได้ทันที
สมมติว่าราคาเสนอขายที่ดีที่สุดคือ $50,000 และคุณใส่คำสั่งซื้อแบบลิมิตที่ $50,100 คำสั่งของคุณจะข้ามสเปรดและสามารถจับคู่กับคำสั่งขายที่มีอยู่ได้ทันทีจนถึงราคา $50,100 นี่คือคำสั่งลิมิตที่สามารถดำเนินการได้ ดังนั้นอาจต้องจ่ายค่าธรรมเนียมผู้ทำตลาด (taker fees) สำหรับส่วนที่ดำเนินการสำเร็จ ขึ้นอยู่กับตารางค่าธรรมเนียมของแพลตฟอร์ม
คำสั่งแบบโพสต์-โอ้นลี (post-only) นั้นแตกต่างกัน ในกรณีที่รองรับ มักจะป้องกันการดึงสภาพคล่องทันทีโดยการปฏิเสธหรือยกเลิกคำสั่งที่ข้ามระดับราคาในสมุดคำสั่ง; พฤติกรรมที่แน่นอนอาจแตกต่างกันไป โปรดตรวจสอบการแสดงตัวอย่างคำสั่งแทนที่จะสันนิษฐานว่าคำว่าลิมิตหมายถึงค่าธรรมเนียมที่ถูกกว่า
การดำเนินการบางส่วนและตำแหน่งในคิว
หากคุณสั่งซื้อ BTC 0.02 ที่ราคา $49,500 และมีเพียง 0.006 BTC ที่เข้าคู่กัน คุณจะมีการเติมคำสั่งบางส่วน (partial fill) และอาจยังมี BTC 0.014 ที่เปิดอยู่ ส่วนที่ยังไม่เข้าคู่ไม่ใช่การซื้อที่ยืนยันแล้วเป็นครั้งที่สอง คำสั่งยกเลิกอาจแข่งขันกับการดำเนินการ; คำสั่งขอยกเลิกไม่ใช่หลักฐานว่าไม่มีการซื้อขายเกิดขึ้น
แผนภูมิที่แตะราคาของคุณก็ไม่ได้การันตีว่าคำสั่งของคุณเข้าคู่แล้ว คำสั่งอื่นอาจมีความสำคัญกว่าที่ราคาเดียวกัน แผนภูมิที่แสดงอาจมาจากตลาดอื่น หรืออาจมีการซื้อขายเพียงปริมาณเล็กน้อยเท่านั้น ความสำคัญในการเข้าคู่ขึ้นอยู่กับตลาด; ความสำคัญตามราคา-เวลาเป็นที่นิยมแต่ไม่ใช่สากล
ตั้งค่าระยะเวลาของคำสั่ง
คำสั่งแบบ Good-till-cancelled โดยทั่วไปจะยังคงใช้งานอยู่จนกว่าจะเข้าคู่หรือถูกยกเลิก ขึ้นอยู่กับกฎของตลาด คำสั่งแบบ Immediate-or-cancel จะดำเนินการตามที่สามารถทำได้ทันทีและยกเลิกส่วนที่เหลือ คำสั่งแบบ Fill-or-kill ต้องการให้ปริมาณทั้งหมดที่ขอได้รับการดำเนินการทันทีหรือไม่ก็ไม่ต้องเลย โดยขึ้นอยู่กับว่าตลาดนั้นรองรับหรือไม่ บางแพลตฟอร์มยังรองรับเวลาหมดอายุ ไม่ใช่ทุกตลาดที่รองรับทุกตัวเลือก
ก่อนส่ง: ตรวจสอบคู่ซื้อขาย ด้าน ปริมาณฐานหรือยอดใช้จ่ายในสกุลอ้างอิง ราคาจำกัด ยอดเงินคงเหลือที่ใช้งานได้ ค่าธรรมเนียม และเวลาในการบังคับใช้คำสั่ง หลังส่ง: ตรวจสอบสถานะของคำสั่งในแผงคำสั่งที่เปิดอยู่และตรวจสอบประวัติการเข้าคู่ ตรวจสอบการเติมคำสั่งบางส่วนแต่ละครั้งก่อนส่งคำสั่งแทน
ราคาจำกัดไม่ใช่การหยุดขาดทุน (stop-loss)
คำสั่งขายแบบลิมิตที่ต่ำกว่าราคาเสนอซื้อที่ดีที่สุดปัจจุบันสามารถดำเนินการได้ทันที โดยไม่จำเป็นต้องรอให้ตลาดลดลง คำสั่งสท็อปจะเพิ่มเงื่อนไขการกระตุ้น คำสั่งขายสท็อปมาร์เก็ตโดยทั่วไปจะกลายเป็นคำสั่งมาร์เก็ตหลังจากที่เงื่อนไขถูกกระตุ้นและอาจเกิดการสลิป คำสั่งขายสท็อปลิมิตจะกลายเป็นคำสั่งลิมิตหลังจากที่เงื่อนไขถูกกระตุ้นและอาจไม่ถูกดำเนินการหากราคาเคลื่อนที่เกินกว่าลิมิต
ตัวอย่างเช่น คำสั่งขายสท็อปลิมิตสมมติที่มีจุดกระตุ้นที่ $48,000 และลิมิตที่ $47,800 อาจไม่สามารถขายได้หากตลาดดีดตัวตรงไปยัง $47,000 แหล่งที่มาของจุดกระตุ้น ความพร้อมใช้งานของคำสั่ง และการป้องกันต่างๆ นั้นแตกต่างกันไปตามผลิตภัณฑ์ อ่านเอกสารประกอบของแพลตฟอร์มก่อนพึ่งพาคำสั่งป้องกันใดๆ
กรอบการตัดสินใจในทางปฏิบัติ
หากราคาที่ยอมรับได้อย่างแม่นยำสำคัญกว่าการดำเนินการทันที ให้พิจารณาว่าหากไม่มีการดำเนินการจะหมายถึงอะไรก่อนเลือกคำสั่งลิมิต หากการดำเนินการทันทีสำคัญกว่า ให้เข้าใจความเสี่ยงของสเปรดและการสลิปของคำสั่งมาร์เก็ต ไม่มีประเภทคำสั่งใดที่ขจัดความเสี่ยงของตลาดได้ ฝึกฝนความแตกต่างเหล่านี้ก่อน: https://realcryptocap.com/articles/crypto-paper-trading-guide.
แหล่งข้อมูลและข้อมูลเพิ่มเติม: Coinbase, ประเภทคำสั่ง — https://www.coinbase.com/learn/advanced-trading/order-types; Coinbase, การสลิปในคริปโตคืออะไรและจะลดผลกระทบได้อย่างไร? — https://www.coinbase.com/learn/crypto-glossary/what-is-slippage-in-crypto-and-how-to-minimize-its-impact. คำอธิบายจากแหล่งอิสระ; ตัวอย่างสมมติ