Простое объяснение маржи, перпетуальных фьючерсов, плеча, цены ликвидации, ставок финансирования, залога и почему деривативы намного рискованнее спотовой торговли.
Маржинальная торговля означает заимствование или использование залога для контроля более крупной позиции, чем позволяет только ваш денежный баланс. Перпетуальные фьючерсы, или перпы, — это деривативы, которые отслеживают цену актива без даты истечения. Они популярны в крипте, потому что упрощают торговлю в лонг или шорт с плечом.
Плечо усиливает и прибыли, и убытки. С плечом 10x небольшое движение цены может создать большой процентный доход по залогу, но движение в неправильном направлении также может ликвидировать позицию. Ликвидация означает, что биржа закрывает позицию, потому что залог больше не достаточно для поддержки риска.
Цена ликвидации — это не рекомендация. Если цена достигает её, комиссии, волатильность и правила биржи могут быстро закрыть сделку. Добавление большего залогового обеспечения может сдвинуть цену ликвидации, но это также может превратить одну плохую идею в большие потери.
Ставки финансирования — это платежи между трейдерами с длинными и короткими позициями на перпетуалах, которые помогают держать цену контракта близко к спотовой. Если финансирование положительное, лонги обычно платят шортам. Если финансирование отрицательное, шорты обычно платят лонгам. Финансирование может сделать удержание сделки дорогим, даже если цена почти не меняется.
Кросс-маржа и изолированная маржа — это разные модели риска. Изолированная маржа ограничивает риск залоговым обеспечением, назначенным для одной позиции. Кросс-маржа может использовать больше баланса аккаунта для защиты позиции, что может предотвратить раннюю ликвидацию, но также ставит под риск больше капитала.
Перпетуалы полезны для хеджирования и продвинутых стратегий, но новички часто используют их как казино. Типичный сценарий неудачи — чрезмерное плечо, отсутствие стопа, усреднение убытков, игнорирование финансирования, торговля неликвидными контрактами и принятие удачной сделки за мастерство.
Если вы учитесь, сначала разберитесь со спотом. Затем практикуйтесь на бумаге с деривативами или используйте микроскопический размер. Знайте цену ликвидации, ставку финансирования, комиссии, максимальные потери и план выхода перед входом. RealCryptoCap bot-signal и Market Data context — это инструменты исследования, а не разрешение использовать плечо.