Bittensor은 채굴자들이 해싱 대신 실제 AI 작업을 생성하여 TAO를 획득하는 분산형 AI 네트워크입니다. 여기에는 작동 방식, 관련 인물, 그리고 가장 큰 리스크가 중앙집중화라는 점이 포함됩니다.
일요일 심층 분석: Bittensor(TAO) — 분산형 AI의 가장 대담한 베팅
핵심 요약
- Bittensor은 AI 작업을 위한 탈중앙화 시장입니다. 마이너는 실제 모델 출력을 생성하여 TAO를 획득하고, 검증자는 이를 평가하여 보상을 받습니다.
- 비트코인의 통화 정책 — 최대 공급량 2,100만 개, 4년마다 반감 — 을 복사하지만, 해시 퍼즐 대신 유용한 머신러닝에 보상을 집중합니다.
- 첫 번째 반감은 2025년 12월에 발생하여 일일 발행량을 약 7,200에서 3,600 TAO로 줄였습니다.
- 기관용 인프라가 구축되고 있다 — 그레이스케일은 TAO 신탁(GTAO)을 운영 중이며, 비트와이즈는 현물 ETF를 신청했고, DCG는 이 네트워크를 중심으로 전체 자회사(유마)를 설립했다.
- 핵심 쟁점: "누구도 소유하지 않는다"고 홍보되는 네트워크가 여전히 단일 재단에 의해 운영되며, 킬 스위치가 존재한다는 점이다. 그리고 두 공동 창업자는 2026년 초 모두 물러났다.
Bittensor이란 무엇인가?
현재 암호화폐에서 가장 야심 찬 아이디어는 더 빠른 블록체인이나 새로운 스테이블코인이 아닙니다. 그것은 인공 지능에 대해 비트코인이 돈에 대해 했던 일, 즉 소수의 강력한 기관들이 통제하는 것을 누구나 경쟁할 수 있는 개방형 시장으로 전환하는 것을 목표로 하는 네트워크입니다. 그 네트워크가 Bittensor이며, 그 토큰인 TAO는 지능 자체를 블록체인에서 가격 책정, 생산, 지불할 수 있다는 베팅입니다.
간단히 말해, Bittensor은 분산화된 머신 인텔리전스 시장입니다. OpenAI, Google, Anthropic 같은 단일 기업이 모델을 소유하고 API를 통해 접근을 임대하는 대신, Bittensor은 수천 명의 독립적인 운영자들이 AI 모델을 실행하고 그 출력의 실제 유용성에 따라 보상을 받는 시장을 만듭니다.
이 시스템은 세 가지 역할로 운영됩니다. 마이닝은 언어 모델 추론 제공, GPU 컴퓨팅 임대, 학습 체크포인트 훈련, 예측 생성 등 실제 작업을 수행합니다. 검증자는 이러한 작업을 테스트하고 평가합니다. 스테이커들은 TAO로 검증자를 지원하고 보상을 공유합니다. 이 전체 시스템의 산출물은 거래 장부가 아니라, 평가되고 순위가 매겨지며 보상을 받는 AI입니다.
블록체인 기반인 서브텐서(Subtensor)는 Rust로 작성된 서브스트레이트(Substrate) 기반 레이어-1 체인입니다. 이 체인은 AI 자체를 실행하지 않습니다. 대신 계정을 정산합니다. 누가 얼마만큼 스테이킹했는지, 누가 누구에게 점수를 부여했는지, 그리고 누가 보상을 받는지 등을 기록합니다. 실제 연산은 서브넷(Subnets)이라는 특수화된 시장 내에서 오프체인에서 이루어집니다.
왜 존재하는가?
핵심 주장은 간단하고 반박하기 어렵다: AI는 집중되고 있다. 몇몇 기업이 선도적인 모델, 칩, 데이터, 그리고 API를 장악하고 있다. Bittensor의 대항 제안은 지능이 다수에 의해 생산되고 개방된 네트워크에 의해 가격 책정되는 상품이어야 한다는 것이다. — 기업 감시자의 블랙박스처럼 임대되는 것이 아니라.
사토시 나카모토를 의식한 의도적인 참조로 '유마 라오'라는 가명 아래 발표된 원래의 백서는 피어-투-피어 지능 시장을 제시했다. 핵심 통찰: 비트코인이 화폐 네트워크를 보호하는 광부들에게 보상을 줄 수 있었다면, 동일한 인센티브 메커니즘은 유용한 머신러닝을 생산하는 사람들에게도 보상을 줄 수 있다. 채굴은 낭비되는 전기가 아닌, 실제 고객을 가진 무언가가 된다.
엔진 룸: 팀, 현황, 기술
Bittensor는 2019년 두 명의 머신러닝 엔지니어인 Jacob Steeves(별명 "Const", 수학자이자 전 Google 엔지니어)와 Ala Shaabana(별명 "ShibShib", McMaster University에서 박사 학위를 받고 VMware와 Instacart에서 근무한 컴퓨터 과학자)에 의해 설립되었습니다. ICO, 사전 채굴, 또는 출시 시 벤처 라운드가 없었으며, 제네시스부터 모든 TAO는 네트워크 참여를 통해 획득되었습니다.
미국 기반 상태: 비미국. 운영 주체인 Opentensor Foundation은 케이먼 제도에 설립되었으며, 창립자들과 핵심 커뮤니티의 대부분은 캐나다에 기반을 두고 있습니다. 하지만 자금은 분명히 미국에서 나옵니다: Digital Currency Group, Grayscale, Bitwise는 이 네트워크에서 가장 눈에 띄는 기관 후원자들입니다.
기술적으로 Bittensor의 핵심은 게임 이론 기반의 평가 시스템인 Yuma Consensus입니다. 검증자들은 채굴자들의 순위를 제출하며, 알고리즘은 더 많은 지분을 가진 더 일관된 검증자에게 더 높은 가중치를 부여하고 이상치를 제거하여 모든 참여자가 정직한 평가를 하도록 유도합니다. 2025년 2월부터 '동적 TAO'(dTAO)를 통해 모든 서브넷은 TAO와 거래되는 자체 알파 토큰을 발행할 수 있게 되었으며, 이는 스테이킹을 AI 프로젝트에 자금 지원이 필요한지에 대한 지속적인 시장 투표로 전환시켰습니다.
토크노믹스: TAO의 실제 역할
TAO는 의도적으로 비트코인을 모델로 삼았습니다: 2,100만 개의 토큰이라는 하드캡과 약 4년마다 이루어지는 할빙. 첫 번째 할빙은 2025년 12월 7일에 이루어져 일일 발행량을 약 7,200개에서 3,600개로 줄였습니다.
TAO는 세 가지 역할을 수행합니다. 작업자 및 검증자에게 보상을 지급하고, 스테이킹 및 등록 자산(참여를 위한 진입권)으로 기능하며, dTAO 도입 이후에는 서브넷의 알파 토큰에 대한 노출을 구매하기 위해 보유해야 하는 준비금 통화 역할을 합니다. 발행량은 세 가지로 분배됩니다: 41%는 작업자에게, 41%는 검증자 및 스테이커에게, 18%는 서브넷 소유자에게 배정됩니다. 유통 공급량의 약 3분의 2가 스테이킹되어 있으며, 현재 네트워크는 128개 이상의 활성 서브넷을 운영하고 있습니다.
누가 사용하고 있는가? 채택 및 파트너십
이곳이 Bittensor가 AI 토큰의 허상과 차별화되는 지점입니다: 실제 기관용 인프라가 구축되고 있습니다.
- DCG는 2024년 11월 Bittensor에 전념하는 자회사인 Yuma를 설립했으며, Barry Silbert가 CEO로 취임했습니다. Yuma는 네트워크의 최대 검증인 중 하나이며, 텍스트, 금융, 데이터 분야의 서브넷을 인큐베이팅합니다.
- Grayscale는 Bittensor Trust(GTAO)를 운영하며, 이는 2025년 12월 OTCQX에서 공개 거래를 시작했습니다. 이는 TAO에 노출되는 첫 번째 공개 거래 미국 상품입니다. Grayscale는 또한 TAO를 광범위한 Decentralized AI Fund에도 포함하고 있습니다.
- Bitwise는 SEC에 현물 TAO ETF를 신청했습니다.
- 두 개의 공개 기업이 TAO 재무 전략을 채택했습니다: TAO Synergies(나스닥 상장)와 xTAO(DCG와 Animoca Brands로부터 2,280만 달러를 조달하고 캐나다 TSX 벤처 거래소에 상장됨).
서브넷 레이어에서는 실제 제품들이 등장하고 있습니다: 서버리스 GPU 컴퓨팅을 위한 Chutes(SN64), 검증 가능한 검색을 위한 Targon(SN4), LLM 사전 훈련을 위한 Templar(SN3), 금융 예측을 위한 Taoshi(SN8). 이들은 백서상의 약속이 아니라, 실제로 운영되며 수익을 창출하는 마켓플레이스입니다.
비판가의 관점
여기서부터 이야기가 불편해집니다. Bittensor의 중앙화 문제는 실제 존재하며, 문서화되어 있고, TAO에 투자하기 전에 모든 진지한 투자자가 반드시 고려해야 할 사항입니다.
첫째, 보안 취약점. 2024년 7월, 공식 Bittensor Python 패키지(6.12.2)의 악성 버전이 PyPI에 업로드되었습니다. 이 패키지는 손상된 빌드를 실행하며 스테이킹하거나 전송하는 사용자들로부터 복호화된 콜드키를 조용히 유출하여, 공격자가 수십 개의 지갑에서 수만 TAO를 인출할 수 있게 했습니다. 재단의 대응 — 체인을 "안전 모드"로 일시 정지하고, 블록은 생성하지만 모든 트랜잭션을 차단하는 것 — 은 손실을 막았지만, 비판가들에게 가장 강력한 논거를 제공했습니다: "단일 실패 지점이 없는" 네트워크로 홍보되었던 것이 단 하나의 스위치로 창립자들에 의해 중단되었기 때문입니다.
둘째, 거버넌스 집중화. 독립 감사 결과에 따르면, Opentensor 재단은 Proof-of-Authority 블록 생성을 통제하고, 네트워크를 단방적으로 중단할 수 있으며, 소수의 멀티시그를 통해 특권적 운영을 수행합니다. 문서화된 "트리움비라트와 상원" 거버넌스는 런타임에 완전히 반영되지 않으며, 상위 홀더들은 매우 집중되어 있습니다. 검열 저항을 핵심 가치로 내세우는 프로젝트에게 이는 의미 있는 격차입니다.
셋째, 파열. 2026년 4월 9일, Covenant-72B 모델을 생성한 분산 학습을 수행한 서브넷 운영사 Covenant AI가 네트워크를 탈퇴했다. 창립자 샘 데어는 Bittensor의 거버넌스를 '탈중앙화 연극'이라고 부르며, 리더십이 Covenant의 서브넷에 대한 배출량을 일방적으로 중단했다고 비난했다. 토큰은 몇 시간 내에 급락했다. 두 창립자는 이미 2026년 초 재단에서 물러난 상태였으며, 그들이 만든 네트워크는 자신들의 생태계 내부에서 경쟁자가 되었다.
넷째, 솔직한 기술적 질문: 인센티브 메커니즘이 실제로 유용한 AI를 생산하는가, 아니면 자본이 기술적으로 생산적인 서브넷보다 마케팅이 잘 된 서브넷으로 흐르는가? dTAO는 서브넷의 수익을 그 산출물의 유용성에 직접 연결하는 것이 아니라 토큰 가격에 묶기 때문에, 일부 비평가들은 이 시스템이 실력보다 마케팅을 보상할 수 있다고 주장하며, 측정된 수요 수익은 배출 예산의 작은 비율에 불과하다.
왜 중요한가
비트센서는 AI 산업 전체가 갑자기 던지는 질문에 대한 가장 크고 유동성 높은 답변 시도로 중요성을 지닙니다: 지능을 누가 통제하며, 그 대가는 누가 받는가?
생태계 차원에서 이것은 블록체인 인센티브가 장부를 단순히 보호하는 것을 넘어 진정으로 유용한 무언가를 조정할 수 있는지에 대한 라이브 실험입니다. 할당자들에게 이것은 '분산형 AI' 내러티브로 가는 가장 깔끔한 기관용 진입로이며, 비트코인을 기관이 투자할 수 있게 만든 동일한 기업들이 신뢰와 ETF 기반을 구축하고 있습니다. 이는 대부분의 알트코인이 결코 갖지 못할 구조적 호재입니다.
하지만 이 거래는 양날의 검과 같습니다. TAO를 기관이 투자할 수 있게 만드는 바로 그 기관들 — DCG, 그레이스케일, 비트와이즈 — 자체가 집중된 권력입니다. 그리고 네트워크의 분산화 부족은 장기적인 신뢰도를 제한할 수 있는 유일한 위험입니다. 빗테이저는 비트코인의 통화 DNA를 차용했습니다. 열린 질문은 이것이 비트코인의 분산화로 성장할 수 있을지, 아니면 킬 스위치가 있는 brilliantly marketed marketplace로 남을지입니다.
결론
Bittensor의 창립자들은 암호화폐에서 가장 뛰어난 내러티브를 구축했다. "지능을 위한 비트코인." 그런 다음 그들은 해당 네트워크를 운영하는 재단을 떠났고, 이제 네트워크가 진정한 개방형 시장인지 아니면 지금까지 staged된 가장 정교한 "탈중앙화 연극"인지 증명해야 한다. 그 답은 토큰 가격에서 나오지 않을 것이다. 그것은 낯선 사람이 Bittensor 위에서 빌드하고, 정직하게 수익을 얻으며, 단 한 번도 누구의 허가도 필요로 하지 않을 수 있는지에 달려 있다. 바로 10년 전 비트코인이 통과한 테스트이다.
FAQ
Bittensor이란 무엇인가요? 간단한 설명은 무엇인가요? Bittensor는 AI 작업을 위한 탈중앙화 시장입니다. '마이너'라고 불리는 독립적인 운영자들이 AI 모델을 실행하고 TAO 토큰을 획득하며, 검증자들은 모델의 출력물을 평가하고 품질 판단에 대한 보상을 받습니다. 단일 기업이 모델을 소유하거나 통제하지 않습니다.
Bittensor은 블록체인인가요, 아니면 AI 네트워크인가요? 둘 다 맞습니다. Subtensor 블록체인은 스테이킹, 결제, 점수 매기기를 처리하는 반면, 실제 AI 작업은 '서브넷'이라는 특수화된 시장 내에서 오프체인으로 수행됩니다. 현재 128개 이상의 서브넷이 추론, GPU 컴퓨팅, 학습, 예측, 데이터 분야를 포괄하고 있습니다.
TAO는 무엇에 사용됩니까? TAO는 채굴자와 검증자에게 보상을 제공하고, 스테이킹을 통해 네트워크를 보호하며, 참가자를 등록하고, 동적 TAO 하에서 어떤 서브넷의 알파 토큰을 구매하기 위해 보유해야 하는 준비 자산으로 작용합니다.
비트테이서를 누가 통제합니까? 단일 개인이 네트워크를 소유하지는 않지만, 오픈텐서 재단이 블록 생성을 통제하고 체인을 중단할 수 있습니다 — 실제로 2024년 7월 해킹 사건 이후 이를 실행했습니다. 탈중앙화 로드맵은 2027년까지 더 많은 권력을 개방 시장에 이양하는 것을 목표로 합니다.
Bittensor는 미국 기반인가요? 아닙니다. Opentensor Foundation은 케이먼 제도에 설립되었으며, 창립자들은 캐나다에 기반을 두고 있습니다. 하지만 가장 큰 기관 투자자 중 하나인 DCG, Grayscale, Bitwise는 미국 기업입니다.
자신의 연구를 위해 공식 출처부터 시작하세요: bittensor.com (https://bittensor.com), 개발자 문서 (https://docs.bittensor.com), 그리고 Opentensor GitHub (https://github.com/opentensor).