암호화폐 마진 및 레버리지: 승수 전에 손실을 이해하십시오
레버리지는 포지션을 지원하는 자본에 비해 노출을 증가시킵니다. 이는 손실과 이익 모두를 증폭시킵니다. 마진 거래에는 현물 자산 거래를 위한 차입이 포함될 수 있는 반면, 선물 및 영구 계약은 다릅니다.
교육용 가이드. 예시는 가상의 것이며 실제 호가가 아닙니다. 개인화된 투자 조언이 아닙니다.
레버리지는 포지션을 지지하는 자본에 비해 노출을 증가시킵니다. 이는 손실과 이익 모두를 증폭시킵니다. 마진 거래는 현물 자산 거래를 위해 차입을 포함할 수 있는 반면, 선물과 영구 선물은 서로 다른 메커니즘을 가진 파생상품입니다. 주문 양식에 동일한 레버리지 숫자가 표시된다고 해서 이 상품들이 서로 대체 가능한 것은 아닙니다.
레버리지 슬라이더가 아닌 노출부터 시작하세요
자본 $1,000이 $5,000의 선형 롱 노출을 지지한다고 상상해 보세요. 이는 자본 대비 5배의 노출입니다. 2%의 유리한 변동은 약 $100의 총 수익, 즉 원래 $1,000의 10%를 생성합니다. 2%의 불리한 변동은 약 $100의 총 손실을 생성합니다. 거래 비용과 상품의 정확한 계약 설계는 최종 결과에 영향을 미칩니다.
10배 레버리지 노출 시, 동일한 2%의 불리한 가격 변동은 비용 제외 시 초기 증거금의 약 20%에 해당합니다. 이 계산식은 청산 가격 산출기가 아닙니다. 거래소는 일반적으로 유지 증거금을 요구하며, 증거금이 제로에 도달하기 전에 강제 청산을 실행할 수 있습니다. 수수료, 마크 가격, 담보 haircut 및 담보 가치 변동 또한 중요합니다.
마진 조건 이해하기
초기 마진은 포지션을 개설하는 데 필요한 금액입니다. 유지 마진은 해당 거래소의 규칙에 따라 포지션을 유지하는 데 필요한 최소 금액입니다. 자본금은 일반적으로 담보와 미실현 손익을 반영하며, 상품에 따라 특정 조정이 적용됩니다. 마진 콜 또는 경고는 대응할 시간을 보장하지 않습니다: 청산은 자동화되고 신속하게 이루어질 수 있습니다.
롱 포지션은 가격 상승에서 이익을 얻으며, 숏 포지션은 가격 하락에서 이익을 얻습니다. 숏 포지션의 위험은 자산 가격이 상승함에 따라 커질 수 있습니다. 초기 예치금이 절대적인 최대 손실 금액이라고 가정하지 마십시오. 법적 의무, 적자 처리 및 마이너스 잔액 보호는 제품과 관할권에 따라 다릅니다.
크로스 마진 대 고립 마진
지원되는 경우, 고립 마진은 특정 포지션에 담보를 할당합니다. 크로스 마진은 포지션 간에 자격 있는 담보를 공유할 수 있어 더 넓은 잔액이 위험에 노출될 수 있습니다. 어떤 설정도 청산 위험을 제거하지 않습니다. 자동 마진 추가와 같은 기능은 노출된 담보의 양을 변경할 수 있으므로 실제 계정 구성을 확인하십시오.
담보 자체도 변동할 수 있습니다. 변동성이 큰 토큰이 손실 포지션을 담보로 하고 있으며 해당 토큰의 가격도 하락하는 경우, 안전장치가 두 방향에서 모두 축소될 수 있습니다. 서로 다른 것으로 보이는 여러 포지션이 시장 충격 동안 높은 상관관계를 가질 수 있습니다.
차입 비용은 자금 비용과 동일하지 않습니다
레버리지 스팟 차입은 개설, 자금 조달 또는 롤오버 수수료를 발생시킬 수 있습니다. 영구 계약은 별도의 공식에 따라 롱 홀더와 숏 홀더 간에 자금 비용을 교환할 수 있으며, 이러한 지불은 방향과 크기가 변경될 수 있습니다. 거래, 변환 및 청산 수수료도 발생할 수 있습니다. 튜토리얼의 헤드라인 금리를 복사하는 대신 현재 제품 문서를 확인하십시오.
가용성과 최대 레버리지는 국가, 고객 자격, 자산 및 거래소에 따라 다릅니다. 온라인에서 설명된 제품을 사용할 수 있는 것은 아닙니다. 이 가이드는 레버리지 계좌 개설을 권장하지 않습니다.
실제 포지션 열기 전에 가상의 리스크를 산정하세요
학습자가 $50의 손실 예산과 2%의 진입가-스톱가 거리를 모델링한다고 가정해 봅시다. $50을 0.02로 나누면 비용 전 명목 노출액이 $2,500가 됩니다. 이는 교육용 계산일 뿐 포지션 추천이 아닙니다. 이는 계획된 수준 근처에서 청산된다는 가정 하에 이루어지며, 갭, 수수료 및 슬리피지로 인해 실제 손실이 더 클 수 있습니다. 거래소의 최소 요구사항, 담보 요구사항 및 청산 메커니즘은 여전히 별도로 확인해야 합니다.
실제 포지션 열기 전에 마크 가격이나 지수 가격이 어떻게 사용되는지, 언제 청산이 발생하는지, 어떤 담보가 위험에 노출되는지, 그리고 차입이나 자금 조달이 어떻게 누적되는지 이해하세요. 스톱 오더는 보장된 청산이 아니며, 청산은 일반적인 리스크 관리 계획이 아닙니다.
실패 사례 연습하기
favorable한 차트뿐만 아니라 빠른 불리한 움직임, 스프레드 확대 및 사용 불가한 청산 상황을 모델링하세요. https://realcryptocap.com/articles/crypto-paper-trading-guide에서 시작하고 https://realcryptocap.com/articles/crypto-spot-trading-beginners-guide에서 레버리지 없는 메커니즘을 비교하세요. 레버리지 슬라이더는 목표가 아닌 리스크 배수입니다.
출처 및 추가 읽을거리: Kraken, 암호화폐 마진 거래란? — https://www.kraken.com/learn/what-is-crypto-margin-trading; Kraken 마진 상품 정보 — https://www.kraken.com/features/margin-trading. 상품 약관은 변경될 수 있으므로 직접 확인하십시오. 독립적인 교육적 종합 자료이며 투자 조언이 아닙니다.