暗号資産の指値注文解説: 約定保証なしで価格を制御する
指値注文とは、指定された価格またはそれ以下の価格で購入するか、指定された価格またはそれ以上の価格で売却するための指示です。これは許容される約定価格を制御します。約定を保証するものではなく、ポートフォリオの最大損失を設定するものでもありません。
教育的ガイドです。例は架空のものであり、実際の価格ではありません。個別の投資助言ではありません。
指値注文とは、指定された価格またはそれ以下の価格で購入するか、指定された価格またはそれ以上の価格で売却するための指示です。これは許容される約定価格を制御します。約定を保証するものではなく、ポートフォリオの最大損失を設定するものでもなく、自動的にマーカーではなくテイカーになるものでもありません。
買い指値は天井を設定し、売り指値は床を設定する
BTCが約50,000ドルで提示されており、あなたが49,500ドルで0.01 BTCの買い指値注文を入れたとします。手数料を除き、BTCあたり49,500ドル以上は支払わないという意思です。この注文は、マッチングされる売り注文が利用可能になるまで保留される可能性があります。もし市場が上昇した場合、何も購入できないかもしれません。
51,000ドルでの売り指値注文は、逆の条件を示します：51,000ドル以上、またはそれ以上の価格でのみ売却します。どちらの注文も予測ではありません。両方とも、取引所のマッチング、タイムインフォース、およびリスクルールに基づいて動作する条件付き指示です。
指値注文は即時に執行される可能性があります
最高の売り注文（ask）が50,000ドルで、あなたが50,100ドルで買い指値注文を入れたと想像してください。あなたの注文はスプレッドを跨ぎ、50,100ドルまでの利用可能な売り注文と即時にマッチングする可能性があります。これはマーケット可能な指値注文です。したがって、執行された部分については、取引所の料金表に応じてテーカー手数料を支払う可能性があります。
ポストオンリー指示は異なります。サポートされている場合、通常はブックを跨ぐ注文を拒否またはキャンセルすることで、即時の流動性取得を防ぎます。正確な動作は異なります。「指値」という言葉がより安い手数料を意味すると想定するのではなく、注文プレビューを確認してください。
部分約定とキューの位置
0.02 BTCを$49,500で注文し、0.006 BTCしか約定しない場合、部分約定となり、0.014 BTCが未約定のまま残る可能性があります。未約定部分は2回目の確定購入ではありません。キャンセル注文は実行と競合する可能性があり、キャンセルを依頼したからといって取引が一切行われなかったことを証明するものではありません。
価格にチャートが到達しても、注文が約定するとは限りません。同じ価格で他の注文が優先される場合、表示されているチャートは別の取引所からのものかもしれませんし、そこで取引された数量がわずかである可能性があります。マッチングの優先順位は取引所ごとに異なり、価格・時間優先が一般的ですが、普遍的なものではありません。
注文の有効期間を設定
キャンセルまで有効な注文は、通常、約定またはキャンセルされるまでアクティブな状態が維持されます（取引所のルールに従う）。即時約定またはキャンセル注文は、すぐに約定可能な分を実行し、残りをキャンセルします。約定または全取消注文は、提供されている場合、要求された全数量を即時に約定させるか、一切約定させないかのいずれかであり、部分的な約定は認められません。一部のプラットフォームでは有効期限の指定にも対応しています。すべての市場がすべての注文タイプをサポートしているわけではありません。
注文送信前：ペア、サイド（買い/売り）、ベース数量またはクォート支出額、指値価格、利用可能残高、手数料、およびタイムインフォースを確認してください。注文送信後：オープンオーダーパネルで注文のステータスを確認し、約定履歴を確認してください。置き換え注文を出す前に、各部分約定を照合してください。
指値注文は損切り注文ではありません
現在の最良の買い注文より下の通常の成行売り制限注文は、市場が下落するのを待たずに即時に約定する可能性があります。ストップ注文はトリガー条件を追加します。ストップ成行注文は、トリガー発動後に通常は成行注文となり、スリッページが発生する可能性があります。ストップ制限注文は、トリガー発動後に制限注文となり、価格が制限価格を超えた場合、約定しないままになる可能性があります。
例えば、トリガー価格が48,000ドル、制限価格が47,800ドルの仮定のストップ制限売り注文は、市場が47,000ドルに直接ギャップした場合、売却に失敗する可能性があります。トリガーソース、注文の利用可能性、および保護機能は製品によって異なります。保護注文を信頼する前に、プラットフォームのドキュメントをお読みください。
実用的な意思決定フレームワーク
正確な許容価格が即時約定よりも重要である場合、制限注文を選択する前に、約定しなかった場合の意味を考慮してください。即時約定が重要である場合、成行注文のスプレッドとスリッページリスクを理解してください。どの注文タイプも市場リスクを除去するものではありません。これらの違いをまず実践してください: https://realcryptocap.com/articles/crypto-paper-trading-guide.
出典およびさらに読むべきもの: Coinbase, 注文タイプ — https://www.coinbase.com/learn/advanced-trading/order-types; Coinbase, 暗号通貨におけるスリッページとは何か、またその影響を最小限に抑える方法は? — https://www.coinbase.com/learn/crypto-glossary/what-is-slippage-in-crypto-and-how-to-minimize-its-impact. 独立した解説; 仮定の例。