क्रिप्टो मार्जिन और लीवरेज: मल्टीप्लायर से पहले हानियों को समझें
लीवरेज स्थिति को समर्थन देने वाले पूंजी के सापेक्ष एक्सपोजर को बढ़ाता है। यह हानियों के साथ-साथ लाभों को भी बढ़ाता है। मार्जिन ट्रेडिंग में स्पॉट संपत्तियों के लिए ट्रेडिंग के लिए उधार लेना शामिल हो सकता है, जबकि फ्यूचर्स और परपेचुअल्स हैं।
शैक्षिक गाइड। उदाहरण काल्पनिक हैं, लाइव कोट्स नहीं। व्यक्तिगत निवेश सलाह नहीं।
लेवरेज स्थिति को समर्थन देने वाले पूंजी के सापेक्ष एक्सपोज़र को बढ़ाता है। यह हानियों और लाभों दोनों को बढ़ाता है। मार्जिन ट्रेडिंग में स्पॉट संपत्तियों के ट्रेडिंग के लिए उधार लेना शामिल हो सकता है, जबकि फ्यूचर्स और परपेचुअल्स अलग-अलग मशीनरी वाले डेरिवेटिव हैं। वे केवल इसलिए अदला-बदली योग्य उत्पाद नहीं हैं क्योंकि उनके ऑर्डर फॉर्म समान लेवरेज संख्या प्रदर्शित करते हैं।
लेवरेज स्लाइडर से नहीं, एक्सपोज़र से शुरू करें
$1,000 की इक्विटी द्वारा $5,000 की रैखिक लॉन्ग एक्सपोज़र को समर्थन देने की कल्पना करें। यह इक्विटी के सापेक्ष 5x एक्सपोज़र है। 2% अनुकूल चाल लगभग $100 का ब्रोकरेज लाभ उत्पन्न करती है, या मूल $1,000 का 10%। 2% प्रतिकूल चाल लगभग $100 का ब्रोकरेज नुकसान उत्पन्न करती है। ट्रेडिंग लागत और उपकरण का सटीक अनुबंध डिज़ाइन अंतिम परिणाम को बदल देता है।
10x एक्सपोज़र पर, समान प्रतिकूल 2% चाल लागत से पहले प्रारंभिक इक्विटी का लगभग 20% के बराबर होती है। यह अंकगणित एक लिक्विडेशन-मूल्य कैलकुलेटर नहीं है। एक्सचेंज आमतौर पर बनाए रखने के लिए मार्जिन की आवश्यकता करते हैं और इक्विटी शून्य तक पहुंचने से पहले लिक्विडेट कर सकते हैं। शुल्क, मार्क मूल्य, कॉलैटरल हेयरकट और बदलते कॉलैटरल मूल्य भी महत्वपूर्ण हैं।
मार्जिन शर्तों को समझें
प्रारंभिक मार्जिन स्थिति स्थापित करने के लिए आवश्यक राशि है। बनाए रखने के लिए मार्जिन वह न्यूनतम राशि है जो वेन्यू के नियमों के तहत इसे खुला रखने के लिए आवश्यक है। इक्विटी आमतौर पर कॉलैटरल और अनियतित लाभ या हानि को दर्शाती है, जिसमें उत्पाद के लिए विशिष्ट समायोजन शामिल हैं। मार्जिन कॉल या चेतावनी समय की प्रतिक्रिया का वादा नहीं है: लिक्विडेशन स्वचालित और तेज हो सकता है।
लॉंग पोजीशन बढ़ती कीमतों से लाभान्वित होती है; शॉर्ट गिरती कीमतों से लाभान्वित होता है। शॉर्ट का जोखिम संपत्ति के बढ़ने के साथ बढ़ सकता है। यह न मानें कि प्रारंभ में जमा की गई राशि अधिकतम हानि है। कानूनी दायित्व, घाटा प्रबंधन और किसी भी नकारात्मक शेष सुरक्षा उत्पाद और न्यायाधिकार पर निर्भर करती हैं।
क्रॉस मार्जिन बनाम आइसोलेटेड मार्जिन
जहां समर्थित है, आइसोलेटेड मार्जिन किसी विशिष्ट पोजीशन के लिए सहयोगी राशि को आवंटित करता है। क्रॉस मार्जिन पोजीशन्स के बीच योग्य सहयोगी राशि को साझा कर सकता है, जिससे एक व्यापक शेष राशि जोखिम में आ सकती है। कोई भी सेटिंग लिक्विडेशन जोखिम को हटा नहीं देती है। ऑटो-एड मार्जिन जैसे सुविधाएं यह बदल सकती हैं कि कितनी सहयोगी राशि जोखिम में है, इसलिए वास्तविक खाता विन्यास की जांच करें।
सहयोगी राशि स्वयं बदल सकती है। यदि एक अस्थिर टोकन हानि में पोजीशन को समर्थित करता है और उसकी कीमत भी गिरती है, तो आपका सुरक्षा कवच दो दिशाओं से संकुचित हो सकता है। बाजार की झटके के दौरान कई पोजीशन्स जो अलग दिखती हैं, वे उच्च रूप से सहसंबद्ध हो सकती हैं।
उधार लागत फंडिंग के समान नहीं हैं
लीवरेज्ड स्पॉट उधार में खोलने, वित्तपोषण या रोलओवर शुल्क लग सकते हैं। परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट्स लॉंग और शॉर्ट होल्डर्स के बीच फंडिंग भुगतानों को एक अलग सूत्र के तहत आदान-प्रदान कर सकते हैं; उन भुगतानों की दिशा और आकार बदल सकता है। ट्रेडिंग, रूपांतरण और लिक्विडेशन शुल्क भी हो सकते हैं। वर्तमान उत्पाद दस्तावेज़ीकरण की जांच करें, न कि किसी ट्यूटोरियल से शीर्षक दर की नकल करें।
उपलब्धता और अधिकतम लेवरेज देश, ग्राहक पात्रता, संपत्ति और वेन्यू के आधार पर भिन्न होते हैं। ऑनलाइन किसी उत्पाद का वर्णन होने का अर्थ यह नहीं है कि आप उसका उपयोग करने के पात्र हैं। यह गाइड लेवरेज्ड खाता खोलने की सलाह नहीं देती है।
खोलने से पहले एक काल्पनिक जोखिम का आकार निर्धारित करें
मान लीजिए कि एक शिक्षार्थी $50 के नुकसान बजट और 2% एंट्री-टू-स्टॉप दूरी का मॉडल बनाता है। $50 को 0.02 से विभाजित करने पर लागतों से पहले $2,500 का नॉमिनल एक्सपोजर आता है। यह एक शिक्षाप्रद गणना है, किसी पोजीशन की सिफारिश नहीं। यह मानता है कि प्लान किए गए स्तर के पास आउट-एग्जिट होगा; गैप्स, शुल्क और स्लिपेज वास्तविक नुकसान को बड़ा बना सकते हैं। वेन्यू के न्यूनतम सीमाएं, कॉलैटरल आवश्यकताएं और लिक्विडेशन तंत्र अभी भी स्वतंत्र रूप से जांचने की आवश्यकता है।
किसी भी वास्तविक पोजीशन से पहले, समझें कि मार्क या इंडेक्स मूल्य का उपयोग कैसे किया जाता है, लिक्विडेशन कब होता है, कौन सा कॉलैटरल जोखिम में है और उधार या फंडिंग कैसे जमा होती है। स्टॉप ऑर्डर एक गारंटीकृत आउट-एग्जिट नहीं है, और लिक्विडेशन एक साधारण जोखिम प्रबंधन योजना नहीं है।
असफलता के मामले का अभ्यास करें
एक तेज प्रतिकूल गति, एक चौड़ी स्प्रेड और एक अनुपलब्ध आउट-एग्जिट का मॉडल बनाएं—केवल एक अनुकूल चार्ट नहीं। https://realcryptocap.com/articles/crypto-paper-trading-guide से शुरू करें और https://realcryptocap.com/articles/crypto-spot-trading-beginners-guide में अनलेवरेज्ड तंत्र की तुलना करें। एक लेवरेज स्लाइडर एक जोखिम गुणक है, लक्ष्य नहीं।
स्रोत और आगे पढ़ें: Kraken, क्रिप्टो मार्जिन ट्रेडिंग क्या है? — https://www.kraken.com/learn/what-is-crypto-margin-trading; Kraken मार्जिन उत्पाद जानकारी — https://www.kraken.com/features/margin-trading. उत्पाद शर्तें बदल सकती हैं; उन्हें सीधे सत्यापित करें। स्वतंत्र शैक्षिक संश्लेषण, निवेश सलाह नहीं।