Eine verständliche Erklärung von Margin, Perpetual Futures, Hebel, Liquidationspreis, Funding Rates, Sicherheiten und warum Derivate deutlich riskanter sind als der Spot-Handel.
Margin-Trading bedeutet, Kredite aufzunehmen oder Sicherheiten zu verwenden, um eine größere Position zu kontrollieren, als Ihr Barguthaben allein zulassen würde. Perpetual Futures, auch Perps genannt, sind Derivate, die einen Vermögenswertkurs ohne Verfallsdatum nachbilden. Sie sind im Krypto-Bereich beliebt, da sie es einfach machen, mit Hebel Long- oder Short-Positionen einzugehen.
Hebelwirkung verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste. Bei einem 10-fachen Hebel kann eine kleine Preisbewegung einen hohen prozentualen Gewinn auf die Sicherheit bewirken, aber eine Bewegung in die falsche Richtung kann die Position auch liquidieren. Liquidation bedeutet, dass die Börse die Position schließt, weil die Sicherheit nicht mehr ausreicht, um das Risiko zu decken.
Ein Liquidationspreis ist kein Vorschlag. Wenn der Preis ihn erreicht, können Gebühren, Volatilität und Börsenregeln den Trade schnell schließen. Das Hinzufügen weiterer Sicherheiten kann den Liquidationspreis verschieben, aber es kann auch aus einer schlechten Idee einen noch größeren Verlust machen.
Funding-Raten sind Zahlungen zwischen Long- und Short-Perp-Händlern, die dazu beitragen, den Kontraktpreis nahe am Spotpreis zu halten. Ist die Funding-Rate positiv, zahlen Longs üblicherweise an Shorts. Ist die Funding-Rate negativ, zahlen Shorts üblicherweise an Longs. Funding kann eine Position teuer im Halten machen, selbst wenn sich der Preis kaum bewegt.
Cross-Margin und Isolated-Margin sind unterschiedliche Risikomodelle. Isolated-Margin begrenzt das Risiko auf die einer einzelnen Position zugewiesenen Sicherheiten. Cross-Margin kann mehr vom Kontoguthaben zur Absicherung der Position nutzen, was eine vorzeitige Liquidation verhindern kann, aber auch mehr Kapital gefährdet.
Perps sind nützlich für Absicherungen und fortgeschrittene Strategien, aber Anfänger nutzen sie oft wie ein Casino. Das typische Scheiternsmuster besteht aus Überhebelung, fehlendem Stop-Loss, Nachkaufen bei Verlustpositionen, Ignorieren der Funding-Rate, Handel illiquider Kontrakte und der Verwechslung eines glücklichen Gewinns mit Können.
Wenn Sie noch lernen, verstehen Sie zuerst den Spotmarkt. Handeln Sie dann Derivate im Papierhandel oder mit sehr kleinen Positionsgrößen. Kennen Sie den Liquidationspreis, die Funding-Rate, die Gebühren, den maximalen Verlust und Ihren Ausstiegsplan, bevor Sie eine Position eröffnen. RealCryptoCap Bot-Signale und Marktdaten-Kontext sind Research-Tools, keine Erlaubnis zum Einsatz von Hebeln.